Aces of the Luftwaffe – Squadron: Extended Edition tiếp tục lấy bối cảnh hư cấu Thế Chiến II, trong đó giả định quân đội Đức kéo quân tấn công nước Mỹ sau cuộc chiến mà ai cũng ngỡ là đã kết thúc.
Người chơi sẽ điều khiển chiến đấu cơ chính với ba đồng đội bay theo đội hình cố định. Những đồng đội này vừa là hỏa lực phụ trợ cho nhân vật chính, vừa có cả cây kỹ năng riêng được mở khóa bằng Skill Point.
So với phần chơi đầu, Aces of the Luftwaffe – Squadron: Extended Edition có sự khác biệt dễ nhận thấy là dù vẫn giữ nguyên khung hình cũ, nhưng trải nghiệm thay vì di chuyển theo màn hình ngang thì giờ chuyển sang dọc.